Комплексный анализ финансового состояния предприятия основан на методике предложенной российскими специалистами Шереметом А. Д. и Сайфулиным Р. С. Основная идея данной методики заключается в том, что финансовое состояние предприятия оценивается на основе рейтингового показателя, который в свою очередь рассчитывается на основании ряда коэффициентов. Указанная методика позволяет с одной стороны однозначно оценить финансовое состояние предприятия, а с другой стороны определить вклад разных факторов.
Финансовая устойчивость оценивается на основании расчета коэффициента обеспеченности собственными средствами, который отражает какая часть оборотных средств сформирована за счет собственных источников.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко) определяется как отношение стоимости собственных оборотных средств предприятия к общей стоимости оборотных средств:
| Ко | = | Собств. оборотн. средства (стр.490 ф.1 + стр.640 ф.1 + стр.650 ф.1 - стр.190 ф.1) |
| Оборотные средства (стр.290 ф.1) |
с 01.01.2011 г.
| Ко | = | Собств. оборотн. средства (стр.1300 гр.1 + стр.1530 гр.1 + стр.1540 гр.1 - стр.1100 гр.1 Бухгалтерского баланса) |
| Оборотные средства (стр.1200 гр.1 Бухгалтерского баланса) |
Структура баланса предприятия признается удовлетворительной, если коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец анализируемого периода имеет значение более 0,1.
Чем меньше значение коэффициента, тем хуже финансовая устойчивость предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности (Кл) характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств к краткосрочным срочным обязательствам предприятия:
| Кл | = | Ликвидные оборотные активы (стр.290 ф.1 - стр.220 ф.1 - стр.230 ф.1) |
| Краткоср. кредиторская задолженность(стр.690 ф.1 - стр.640 ф.1 - стр.650 ф.1) |
с 01.01.2011 г.
| Кл | = | Ликвидные оборотные активы (стр.1200 гр.1 - стр.1220 гр.1 - стр.1230 гр.1 Бухгалтерского баланса) |
| Кредиторская задолженность (стр.1500 гр.1 - стр.1530 гр.1 - стр.1540 гр.1 Бухгалтерского баланса) |
Структура баланса предприятия признается удовлетворительной, если коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение более 2.
Чем меньше значение коэффициента, тем хуже ликвидность предприятия, а значит тем хуже финансовая устойчивость.
Деловая активность предприятия оценивается на основе коэффициентов оборачиваемости, отражающих интенсивность (скорость) оборота активов.
Коэффициент оборачиваемости капитала (Ки) определяется как отношение выручки от продаж за анализируемый период к средней величине общего капитала предприятия:
| Ки | = | Выручка от продажи (стр.010 ф.2) |
| Средний капитал предприятия((стр.300 ф.1 на нач. + стр.300 ф.1 на кон.)/2) |
с 01.01.2011 г.
| Ки | = | Выручка от продажи (стр.2110 гр.1 Отчета о прибылях и убытках) |
| Средний капитал предприятия((стр.1600 гр.1 + стр.1600 гр.2 Бухгалтерского баланса)/2) |
Структура баланса предприятия признается удовлетворительной, если коэффициент оборачиваемости капитала на конец отчетного периода имеет значение более 0,6.
Чем меньше значение коэффициента, тем ниже интенсивность оборота капитала, а значит тем хуже финансовое состояние.
Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования вложенных в организацию собственных средств. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств.
Коэффициент рентабельности собственного капитала (Кр) определяется как отношение чистой прибыли за анализируемый период к средней величине общего капитала предприятия
| Кр | = | Чистая прибыль (стр.190 ф.2) |
|
Средний собственный капитал((стр.490 ф.1 нач. + стр.640 ф.1 нач.
+ стр.650 ф.1 нач. + стр.490 ф.1 кон. + стр. 640 ф.1 кон. + стр.650 ф.1 кон.)/2) |
с 01.01.2011 г.
| Кр | = | Чистая прибыль (стр.2400 гр.1 Отчета о прибылях и убытках) |
|
Средний собственный капитал((стр.1300 гр.1 + стр.1530 гр.1 +
стр.1540 гр.1 + стр.1300 гр.2 + стр.1530 гр.2 + стр.1540 гр.2 Бухгалтерского баланса)/2) |
Структура баланса предприятия признается удовлетворительной, если коэффициент рентабельность собственного капитала на конец отчетного периода имеет значение более 0,05.
Чем меньше значение коэффициента, тем ниже эффективность работы 1 руб. вложенного в капитал предприятия, а значит тем хуже финансовое состояние.
Коэффициент рентабельности продаж (Км) отражает эффективность управления предприятием, так как отражает объем прибыли приходящейся на 1 руб. реализованной продукции (работ, услуг).
Коэффициент рентабельности продаж определяется как отношение прибыли от продаж за анализируемый период к выручке от продаж за этот же период:
| Км | = | Прибыль от продажи (стр.050 ф.2) |
| Выручка от продажи (стр.010 ф.2) |
с 01.01.2011 г.
| Км | = | Прибыль от продажи (стр.2200 гр.1 Отчета о прибылях и убытках) |
| Выручка от продажи (стр.2110 гр.1 Отчета о прибылях и убытках) |
Полученное значение рентабельности сравнивается с нормативным. Нормативное значение рентабельности продаж (в %) рассчитывается исходя из Среднеотраслевой рентабельности проданных товаров, работ, услуг по следующей формуле: П*П/С(П+С) : Н * 100%, где: П - прибыль, С - себестоимость, Н - среднеотраслевая рентабельность проданных товаров. Если рассчитанное по формуле значение получается близким к 0, то нормативное значение рентабельности принимается равным 45%. Среднеотраслевой уровень рентабельности проданных товаров определяется на основании вида деятельности организации (ОКВЭД) по данным Приложения 4.
Чем меньше значение коэффициента, тем ниже эффективность работы организации, что негативно влияет на финансовое состояние.
Итоговый рейтинг рассчитывается по сводной формуле объединяющей все коэффициенты:
R = 2xКо+0,1xКл+0,32xКи +4xКр+0,45xКм
Если значение итогового рейтинга меньше 1, то финансовое состояние предприятия признается неудовлетворительными. Увеличение значения рейтинга свидетельствует об улучшении финансового состояния.